12月12日周四美股盤后，博通發(fā)布了截至11月3日的公司第四財季財報，由于剛結(jié)束的財年AI收入同比增長220%達到122億美元，且下一財季營收指引符合預(yù)期，盤后一度漲近5%。
不過，第四財季的調(diào)整后凈營收140.5億美元，略遜于預(yù)期的140.8億美元，外加稍早有報道稱，蘋果iPhone和居家設(shè)備接近用自研無線芯片取代博通的供應(yīng)，博通盤后漲幅再度收窄。
但其CEO在分析師電話會上強調(diào)“未來三年，AI芯片的機會很大”，并預(yù)測該公司“AI半導(dǎo)體業(yè)務(wù)（帶來營收）將超過其他業(yè)務(wù)”之后，博通盤后重新迅速走高至漲15%，帶動美光科技盤后漲超1%，英偉達漲0.7%，臺積電ADR漲0.8%，AMD漲0.6%，恩智浦則跌超0.4%。
以下是博通2024財年第四財季的財報要點：
1）主要財務(wù)數(shù)據(jù)
營收：同比增長51%至140.54億美元，市場預(yù)期140.8億美元。凈利潤：GAAP項下為43.24億美元，非GAAP項下為69.65億美元。每股收益：調(diào)整后的非GAAP每股攤薄收益為1.42美元，高于分析師預(yù)期的1.38美元。現(xiàn)金情況：當(dāng)季經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金為56.04億美元，資本支出為1.22億美元，自由現(xiàn)金流為54.82億美元且占收入的 39%。股東回饋：季度普通股股息較上一季度增加11%，至每股0.59美元。
2）分業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)
半導(dǎo)體部門：第四財季的部門收入同比增長12%至82.3億美元。基礎(chǔ)設(shè)施軟件部門：當(dāng)季收入同比增長196%至58.2億美元。
3）業(yè)績指引
營收：截至明年2月的2025財年第一財季營收預(yù)計146億美元，同比增長22%，基本符合分析師預(yù)期的146.1億美元。利潤：下一財季調(diào)整后EBITDA預(yù)計在營收中占比66%，較2024財年第四財季高出一個百分點。
4）全財年數(shù)據(jù)
營收：2024財年營收同比增長44%至創(chuàng)紀(jì)錄新高的516億美元。AI收入：全財年同比增長220%至122億美元，驅(qū)動半導(dǎo)體業(yè)務(wù)的收入創(chuàng)新高至301億美元。利潤：調(diào)整后 EBITDA同比增長37%，達到創(chuàng)紀(jì)錄新高的319億美元。博通2024財年總營收、利潤和半導(dǎo)體收入齊創(chuàng)新高，看好近幾年定制AI芯片需求
在財報聲明中，博通公司總裁兼首席執(zhí)行官Hock Tan表示，在創(chuàng)紀(jì)錄的2024財年營收中，基礎(chǔ)設(shè)施軟件部門的收入增至215億美元，得益于成功整合VMware；同創(chuàng)新高的半導(dǎo)體業(yè)務(wù)收入中有122億美元來自AI收入，主要得益于領(lǐng)先的人工智能XPU和以太網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品組合。
博通首席財務(wù)官Kirsten Spears稱，2024財年不包括重組的自由現(xiàn)金流強勁，達到219億美元。基于 這一增加的現(xiàn)金流，公司將2025財年的季度普通股股息提高11%至每股0.59美元：
“2025財年的目標(biāo)是年度普通股股息為每股2.36美元，這將創(chuàng)下了公司歷史新高，也是自2011財年開始派發(fā)股息以來第十四次連續(xù)提升年度股息�！�
周四有消息稱，蘋果自研無線芯片將投放到2025年發(fā)布的新品，蘋果iPhone和居家無線設(shè)備的芯片接近從博通供應(yīng)切換到自研產(chǎn)品，蘋果自研無線芯片內(nèi)部代碼為Proxima，2026年將投放到iPad和Mac。
對此，博通CEO在財報電話會上回應(yīng)稱，該公司與蘋果處于持續(xù)數(shù)年的合作承諾中，預(yù)計2027年市場對定制款A(yù)I芯片的需求規(guī)模為600億至900億美元。而且，在AI芯片方面，博通有兩家額外的超級（計算）客戶，預(yù)計新客戶將在2027年之前帶來收入。
市場看好博通受益于AI基建投資需求，對抗英偉達為超大規(guī)模云供應(yīng)商定制芯片
有分析指出，通過斥資690億美元收購云計算公司威睿（VMware），博通已經(jīng)從芯片制造商拓展為“科技集團”，并躋身芯片行業(yè)市值最高的公司之一，而且成為“AI基建投資”的受益股。博通軟件部門收入規(guī)模與半導(dǎo)體業(yè)務(wù)相差不遠，使得其財報指引成為整個科技行業(yè)需求的風(fēng)向標(biāo)。
博通的最新財報還顯示，對人工智能計算的需求正在抵消其他領(lǐng)域的放緩。公司CEO坦言，AI半導(dǎo)體業(yè)務(wù)的收入將超越其他業(yè)務(wù)，例如非AI的芯片收入會在2025財年第一財季下滑。
雖然博通周四收跌超1%，但2024年迄今累漲超60%，投資者蜂擁涌入該股，借此押注云供應(yīng)商們對博通定制人工智能芯片和網(wǎng)絡(luò)設(shè)備的需求旺盛，這些產(chǎn)品都對生成式AI的基建投資有利。
還有分析稱，大型科技公司一直在競相減少依賴英偉達昂貴且供應(yīng)受限的人工智能芯片，從而幫助博通為超大規(guī)模云供應(yīng)企業(yè)（hyperscaler）生產(chǎn)先進的定制AI芯片：
隨著企業(yè)加倍投資生成式AI的基礎(chǔ)設(shè)施，對博通網(wǎng)絡(luò)芯片（networking chips）的需求也在增加，這些芯片有助于傳輸ChatGPT 等AI應(yīng)用程序所使用的大量數(shù)據(jù)。盡管博通面臨來自英偉達以太網(wǎng)類Infiniband產(chǎn)品的激烈競爭，但博通仍然受益于AI數(shù)據(jù)中心的擴張，因為它是最大的先進網(wǎng)絡(luò)設(shè)備（networking equipment）提供商之一。數(shù)據(jù)中心供應(yīng)商依靠博通的定制芯片設(shè)計和網(wǎng)絡(luò)半導(dǎo)體來構(gòu)建其AI系統(tǒng)。
此外，博通還銷售汽車、智能手機和互聯(lián)網(wǎng)接入設(shè)備的零部件，其進軍軟件領(lǐng)域的產(chǎn)品包括大型計算機、網(wǎng)絡(luò)安全和數(shù)據(jù)中心優(yōu)化產(chǎn)品等。
