截至上周五收盤，美股又一家萬億美元市值芯片公司誕生。當(dāng)天博通股價大漲超過24%，市值首次突破1萬億美元大關(guān)，也成為繼英偉達和臺積電之后，全球第三家市值過萬億美元的半導(dǎo)體行業(yè)公司。
隨著博通為云計算廠商定制更多AI芯片，業(yè)內(nèi)預(yù)計，博通通過為云服務(wù)提供商構(gòu)建專用AI ASIC芯片，科技巨頭未來有望進一步擺脫對英偉達芯片的依賴。英偉達的最新市值約3.3萬億美元。但也有業(yè)內(nèi)人士對第一財經(jīng)記者表示，英偉達的AI芯片市場主要是面向通用型GPU，市場空間仍然存在。
AI收入大幅增長
博通股價大漲是在公司公布了好于預(yù)期財報之后。博通全年業(yè)績顯示，2024財年，全年營收達516億美元，同比增長44%，其中AI和VMware兩大業(yè)務(wù)板塊成為核心增長引擎。VMware是博通幾年前為入局云計算收購的公司。博通預(yù)測，2025財年第一季度收入預(yù)期為146億美元，同比增長22%。
包括AI和網(wǎng)絡(luò)解決方案在內(nèi)的半導(dǎo)體業(yè)務(wù)推動了博通的增長。該公司表示，2024財年，AI收入為150億至200億美元，其中超過120億美元來自包括定制人工智能芯片XPU（ASIC）以及數(shù)據(jù)中心使用的網(wǎng)絡(luò)設(shè)備收入。這部分收入主要來自谷歌等超大規(guī)�？蛻舻男枨蠹ぴ�。
“幾乎所有的云服務(wù)提供商的自研芯片都需要用到博通的ASIC芯片服務(wù)�！監(jiān)mdia半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)研究總監(jiān)何暉對第一財經(jīng)記者表示，“其中也包括國內(nèi)主要的頭部人工智能開發(fā)平臺�！�
據(jù)博通披露的公開信息，目前谷歌和Meta是該公司ASIC定制芯片最大的客戶。上周有消息稱，蘋果公司正研發(fā)專門為AI設(shè)計的服務(wù)器芯片，并正與博通合作開發(fā)該芯片的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，預(yù)計到2026年可量產(chǎn)。
今年6月也有消息稱，字節(jié)跳動正與博通合作開發(fā)人工智能定制芯片，以確保高端芯片的穩(wěn)定供應(yīng)。
對于上述消息，博通方面均未向第一財經(jīng)記者予以確認。不過，字節(jié)跳動和博通至少從2022年起就是業(yè)務(wù)合作伙伴。博通在公開聲明中表示，這家中國公司已經(jīng)購買了博通的Tomahawk 5納米高性能交換機芯片以及用于人工智能計算機集群的Bailly交換機。
另據(jù)對字節(jié)跳動網(wǎng)站招聘信息的查詢，字節(jié)跳動此前已經(jīng)發(fā)布了數(shù)百個與半導(dǎo)體相關(guān)的職位空缺，其中包括ASIC芯片設(shè)計師崗位。
“科技巨頭自研芯片正在成為趨勢，這有助于擺脫對英偉達高端芯片的依賴�！焙螘煂Φ谝回斀�(jīng)記者表示，從美國目前對中國的禁售條款來看，ASIC芯片似乎始終被排除在外，博通也因此持續(xù)受益�！安┩◤娜ツ昶饦I(yè)務(wù)就開始受AI增長的驅(qū)動，但今年較為顯著地反映在業(yè)績上�！彼f道。
受美國出口管制影響，英偉達中國市場的營收占比從2019年會計年度的約24%降至目前的約13%。而今年以來，博通股價累計已經(jīng)實現(xiàn)翻番，該公司預(yù)計其定制AI芯片的需求將在未來幾年持續(xù)增長。博通CEO陳福陽在財報發(fā)布會上表示，他預(yù)計人工智能市場將有望在2027財年為公司帶來600億至900億美元的收入。
挑戰(zhàn)英偉達“護城河”
隨著博通為云計算廠商定制更多AI芯片，這些廠商可能減少對英偉達芯片的依賴，有市場投資者擔(dān)心英偉達未來的芯片需求可能有所緩解。不過，也業(yè)內(nèi)人士對第一財經(jīng)記者表示，英偉達的AI芯片市場主要是面向通用型GPU，與專用定制的ASIC芯片有本質(zhì)不同。
“ASIC芯片往往只針對特定客戶的某種特定功能、特定任務(wù)開發(fā)，而無法做到通用的場景，一般都是公司自用為主，因此對英偉達整體需求的影響不會很大�！焙螘煂τ浾哒f道。但她同時認為，未來英偉達芯片的出貨量可能會受到一定的壓力。
除了AI ASIC芯片之外，博通還有一張能抗衡英偉達帝國的“王牌”，也就是它的網(wǎng)絡(luò)連接業(yè)務(wù)，這也是巨頭積極擁抱博通的原因。
四年多前，英偉達豪擲69億美元，成功將網(wǎng)絡(luò)技術(shù)公司Mellanox（邁絡(luò)思）收獲囊中。英偉達占據(jù)了全球GPU市場很高的份額，而Mellanox則在高速以太網(wǎng)卡、網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)設(shè)備市場排名第一，兩家公司的合并對超算、人工智能、互聯(lián)網(wǎng)市場產(chǎn)生了深遠影響。
英偉達創(chuàng)始人CEO黃仁勛在公司宣布收購Mellanox后對記者表示：“兩家公司合并能夠加速創(chuàng)新，我們也會持續(xù)與不同的合作伙伴合作，比如博通、思科等，以及其他的網(wǎng)絡(luò)公司，我們希望能夠促進計算的加速�！�
英偉達憑借私有專用網(wǎng)絡(luò)協(xié)議NV LINK技術(shù)，以及對Mellanox的整合，構(gòu)建起CUDA軟件之外的又一條“護城河”。
NV LINK是一種高速、低延遲的互聯(lián)技術(shù)，其4.0版本目前的速度幾乎是傳統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)總線構(gòu)架PCIe Gen 5標(biāo)準(zhǔn)速度的3倍，能實現(xiàn)GPU之間的高速數(shù)據(jù)共享，從而大幅加速計算任務(wù)的執(zhí)行，使得多個GPU更快速地協(xié)同工作，提高并行計算效率。此外，在優(yōu)化GPU與CPU之間的數(shù)據(jù)交換，增強系統(tǒng)的靈活性與擴展性，提高系統(tǒng)的能效比上，NV LINK都具備強有力的競爭能力。
由于NV LINK強大的互聯(lián)特性讓英偉達GPU集群的生態(tài)圈難以撼動，2020年中國國家市場監(jiān)督總局在批準(zhǔn)英偉達收購Mellanox時，特意附加了限制性條件。
在《市場監(jiān)管總局關(guān)于附加限制性條件批準(zhǔn)英偉達公司收購邁絡(luò)思科技有限公司股權(quán)案反壟斷審查決定的公告》中列出的條件包括：在向中國市場銷售英偉達GPU加速器與邁絡(luò)思高速網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)設(shè)備時，不得以任何方式強制搭售，或附加任何不合理的交易條件；不得阻礙或限制客戶單獨購買或使用其中一類產(chǎn)品，不得歧視單獨購買一類的客戶；依據(jù)公平、合理、無歧視原則向中國市場繼續(xù)供應(yīng)相關(guān)產(chǎn)品；繼續(xù)保證英偉達GPU加速器和Mellanox高速網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)設(shè)備與第三方設(shè)備的互操作性；繼續(xù)保持Mellanox設(shè)備點對點通信軟件和集合通信軟件的開源承諾等。
據(jù)第一財經(jīng)記者從市場人士處獲悉，由于中國市場監(jiān)管總局對于英偉達收購Mellanox附加了限制性條件批準(zhǔn)條件，給博通等國內(nèi)外公司的網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)產(chǎn)品在中國市場上留出了很大的市場空間。
這意味著未來博通也有望協(xié)助客戶構(gòu)建類似NV LINK+Mellanox的解決方案，進一步發(fā)揮云服務(wù)商自研XPU+超高速互聯(lián)集群服務(wù)器的優(yōu)勢。
